AFA ужесточит надзор за ликвидностью и кибербезопасностью в период 2026–2029 годов

REPORTATGE Supervisió sota pressió L'AFA afronta el període 2026-2029 amb més vigilància sobre la liquiditat, el crèdit, la ciberseguretat i la governança, en un context de creixent complexitat financera i internacional Publicat per Andorra la Vella Creat: Actualitzat: Etiquetes: L’ Autoritat Financera Andorrana (AFA) intensificarà durant els pròxims anys la vigilància sobre la liquiditat de les entitats, els riscos de crèdit i de mercat, la ciberseguretat i les externalitzacions de serveis. Són alguns dels elements que conformen el nou cicle supervisor per al període 2026-2029, amb el qual el regulador fixa quatre grans àmbits d’actuació per al sistema financer: la resiliència financera i els riscos macroprudencials, l’ alineació amb els estàndards internacionals, els riscos operacionals i digitals i, finalment, la governança i la protecció dels clients. Liquiditat El primer bloc situa la liquiditat entre els principals elements que l’ AFA mantindrà sota vigilància. El supervisor preveu continuar reforçant els mecanismes de liquiditat de les entitats i, en particular, millorar el mecanisme i el finançament del marc de prestador de darrera instància, conegut internacionalment com a Lender of Last Resort. L’objectiu és adaptar-lo als canvis introduïts en els mecanismes de liquiditat del Banc Central Europeu i reforçar així una de les peces de la xarxa de seguretat del sistema financer. La ciberseguretat guanya pes en la supervisió financera El regulador també anuncia una supervisió més intensa dels riscos de crèdit i de mercat. L’ AFA justifica aquesta vigilància per l’evolució dels tipus d’interès i la volatilitat dels mercats financers internacionals. A això hi afegeix una atenció específica a les concentracions sectorials i de contrapart, és a dir, al risc que una entitat acumuli una exposició excessiva a determinats sectors econòmics o clients. El propòsit és evitar que aquestes concentracions puguin acabar comprometent l’estabilitat de les entitats. Sense desequilibris La intensificació de la vigilància arriba malgrat que l’ AFA no va detectar durant el 2025 desequilibris sistèmics generalitzats que requerissin mesures addicionals. El supervisor manté, però, un seguiment reforçat del crèdit, les condicions de finançament i la liquiditat. En aquest àmbit, la ràtio de liquiditat es controla mensualment, mentre que la ràtio de finançament estable net, reportada des del desembre passat, tindrà un seguiment trimestral. El segon gran eix passa per continuar acostant la regulació andorrana als estàndards internacionals. Una de les qüestions destacades serà la implementació de les recomanacions que es derivin del Financial Sector Assessment Program (FSAP), l’avaluació del sector financer que duen a terme el Fons Monetari Internacional i el Banc Mundial. La mateixa AFA qualifica aquest procés com una fita de “primera magnitud” per al sistema financer del país. Aquest procés d’homologació també afectarà les assegurances. L’ Autoritat preveu reforçar-ne la supervisió, especialment pel que fa a la robustesa de les pràctiques operatives de les companyies. Paral·lelament, continuarà la transposició i aplicació de disposicions europees derivades dels compromisos internacionals assumits per Andorra. L’ AFA identifica aquest procés com un dels motors de modernització del marc normatiu financer del Principat. Tecnologia El tercer front del full de ruta és tecnològic. La dependència cada vegada més gran dels sistemes informàtics converteix la resiliència operacional en una prioritat. El regulador vol comprovar que les entitats puguin continuar funcionant davant d’un ciberatac o una interrupció dels sistemes d’informació. No es tracta només de prevenir els incidents, sinó d’avaluar si els mecanismes existents permetrien mantenir l’activitat en cas que aquests s’arribessin a produir. Dins d’aquest mateix bloc, l’ AFA posa l’accent en un altre risc creixent: la dependència de proveïdors externs. L’externalització progressiva de funcions crítiques fa que un problema en una empresa que presta serveis a una entitat financera pugui tenir conseqüències sobre la seva activitat. Per aquest motiu, el supervisor anuncia una avaluació sistemàtica dels riscos operacionals procedents de tercers. Entitats La quarta pota del nou cicle supervisor posa el focus dins de les mateixes entitats i en la seva relació amb els clients. L’ AFA considera que una governança interna sòlida constitueix el primer mecanisme de defensa davant dels riscos i, per això, preveu analitzar els marcs de gestió i control. La supervisió també buscarà garantir un tracte just i transparent als clients en la prestació dels serveis financers i promoure models de negoci que siguin innovadors però, alhora, sostenibles a llarg termini. El full de ruta no es quedarà únicament en unes línies generals. L’ Autoritat avança que podrà traslladar aquestes prioritats a requeriments específics d’informació, controls a distància, inspeccions in situ i l’emissió de comunicats tècnics, guies o recomanacions. Seran, en definitiva, els instruments amb què el supervisor pretén convertir els quatre grans objectius del període 2026-2029 en c ontrols concrets sobre les entitats financeres.