EY: В первой половине 2026 года рынок частного капитала сохранит устойчивость на фоне геополитической неопределенности

İSTANBUL (AA) – Ernst & Young (EY), “EY Private Equity Pulse 2026” araştırmasının sonuçlarını paylaştı. Şirketten yapılan açıklamaya göre, araştırma, küresel özel sermaye piyasasının 2026’nın ilk yarısında belirsizliklere karşın dirençli seyrini sürdürdüğünü gösteriyor. Araştırmaya göre, yatırımcıların daha seçici davrandığı bu dönemde teknoloji odaklı işlemlerde geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 50 düşüş görülürken, teknoloji dışındaki işlemlerin değerinde yüzde 9 artış kaydedildi. Küresel ölçekte özel sermaye satın alımlarında toplam işlem değeri yatay seyretti. Yatırımcıların ilgisi enerji, dijital altyapı, savunma ve sağlık gibi uzun vadeli büyüme potansiyeli sunan alanlara yöneliyor. Özel sermaye fonu yöneticilerinin yaklaşık yarısı, gelecek 12-24 aylık dönemde sağlık hizmetleri ve dijital altyapıyı öncelikli yatırım alanları arasında görüyor. Veri merkezleri önemini korurken, yatırımcıların odağı artık yalnızca yapay zeka uygulamalarına değil, dönüşümü mümkün kılan elektrik şebekeleri, enerji üretimi, soğutma sistemleri, yarı iletkenler ve yazılım gibi tamamlayıcı alanlara da genişliyor. Yılın ilk yarısında açıklanan çıkış işlemlerinin toplam değeri geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 9 artarken, kurumsal alıcıların ilgisi sayesinde stratejik satışlar çıkış piyasasının temel itici gücü olmaya devam etti. Son 6 ayda toplam çıkış değerinin yüzde 71’ini stratejik satışlar, özel sermaye fonları arasındaki işlemler, kalan kısmını ise halka arzlar oluşturdu. Kurumsal şirketler, ölçekli ve kaliteli varlıklara erişmek amacıyla özel sermaye destekli şirketlere yönelik ilgisini sürdürüyor. Araştırma ayrıca, satıcıların fiyat beklentilerinde daha gerçekçi bir yaklaşım benimsediğini ortaya koyuyor. Fon yöneticilerinin yüzde 90’ı, uzun süredir portföylerinde bulunan varlıklarda daha hızlı likidite sağlayabilmek için belirli oranlarda değerleme indirimi kabul edebileceğini belirtiyor. – Çıkış hazırlığında yapay zeka ve operasyonel verimlilik öne çıkıyor Jeopolitik gelişmelere bağlı belirsizliklerin sürdüğü piyasa koşullarında özel sermaye şirketleri, olası çıkış süreçlerine daha erken hazırlanmaya odaklanıyor. Katılımcıların yüzde 76’sı yapay zeka, otomasyon ve veri altyapısını en önemli öncelikleri arasında gösterirken, bunu yüzde 62 ile karlılık ve maliyet dönüşümü, yüzde 52 ile nakit ve işletme sermayesi yönetimi izliyor. Fon yöneticilerinin yüzde 72’si altı ayda yatırım faaliyetlerinin artmasını beklerken, yüzde 56’sı çıkış işlemlerinin hızlanacağını öngörüyor. Katılımcıların yalnızca yüzde 14’ü yatırım faaliyetlerinde gerileme beklediğini ifade ediyor. Bununla birlikte değerleme farklılıkları, faiz oranları ve jeopolitik gelişmeler yatırım kararlarını etkilemeye devam eden başlıca riskler arasında yer alıyor. – “Doğru sektörleri seçebilen yatırımcıların önemli avantaj elde edeceğine inanıyoruz” Açıklamada görüşlerine yer verilen EY Türkiye Özel Sermaye Fonları Sektör Lideri Musa Gezer, araştırmanın, özel sermaye yatırımcılarının bugünün belirsizlik ortamında daha disiplinli ve seçici bir yatırım yaklaşımı benimsediğini ortaya koyduğunu belirtti. Gezer, teknoloji odaklı işlemlerde yavaşlama görülürken, enerji, altyapı, sağlık ve savunma gibi dayanıklı sektörlere ilginin arttığını gözlemlediklerini aktararak, şunları kaydetti: “Yapay zeka yatırımları da yalnızca uygulama tarafıyla sınırlı kalmayıp, bu dönüşümü mümkün kılan alanlara doğru genişliyor. Diğer yandan stratejik satışlar ve kurumsal alıcıların güçlü talebi, çıkış piyasasının istikrarlı seyrini desteklemeyi sürdürüyor. Önümüzdeki dönemde finansman koşullarındaki iyileşme, satışa çıkacak varlık sayısındaki artış ve yapay zeka ekosisteminin oluşturduğu yeni yatırım alanlarının özel sermaye piyasasını desteklemeye devam edeceğini öngörüyoruz. Belirsizlik dönemleri aynı zamanda uzun vadeli değer yaratabilecek yatırım fırsatlarını da beraberinde getiriyor. Bu süreçte, doğru sektörleri ve doğru varlıkları seçebilen yatırımcıların önemli avantaj elde edeceğine inanıyoruz.”