Компания D.A.T.E. провела IPO на Euronext Growth, развивая критические тепловые решения для оборонного сектора

(BFM Bourse) - Cette société qui développe et fabrique des échangeurs thermiques destinés à des applications critiques dans les secteurs de la défense et des innovations de rupture, lance ce mercredi 9 septembre son introduction en Bourse sur Euronext Growth. La cote européenne compte dans ses rangs plus de poids lourds du secteur à l'image de Thales, Dassault Aviation ou Safran en France, Renk ou Rheinmetall en Allemagne, que de petites et moyennes entreprises. Et pourtant, l'opérateur boursier Euronext a annoncé en mai 2025 un chapelet de mesures pour soutenir le financement des entreprises de la défense, de la sécurité et de l'énergie, qui se sont retrouvées sur le devant de la scène avec le regain de tensions géopolitiques. "Le secteur de la défense en Europe se caractérise par plusieurs choses inhabituelles. On a constaté qu'il y a très peu d'entreprises cotées en Bourse en Europe et que ces entreprises sont de taille importante. Et celles qui ne sont pas cotées sont de taille moyenne", avait alors souligné le Président-directeur général d'Euronext. Stéphane Boujnah. Une nouvelle entreprise de défense à la Bourse de Paris L'appel du patron d'Euronext a été entendu par D.A.T.E, une entreprise iséroise positionnée sur des technologiques dites "critiques". Cette entreprise dont les initiales signifient Devel Applic Tech Energie a donné ce mercredi 9 septembre le coup d'envoi de son introduction sur Euronext Growth, le compartiment des petites et moyennes capitalisations de la place parisienne, après avoir obtenu l'aval de l'Autorité des marchés financiers pour son prospectus. Ouverte jusqu'au 22 septembre, l'opération est mixte. Elle comprend une augmentation de capital de 10 millions d'euros et une cession d'actions existantes pour un montant de 1 million d'euros. Le produit net de l'opération revenant à D.A.T.E peut monter à 10,5 millions d'euros une fois les différentes clauses et options exercées. La société a reçu des engagements de souscription pour un montant total de 5,03 millions d'euros, soit environ 46 % du montant brut initial de l’offre, émanant notamment de Generis Capital Partners, Vatel Capital, Cambium Asset Management, Sanso Longchamp Asset Management et d’administrateurs indépendants de la société. Les actions D.A.T.E sont donc proposées depuis ce mercredi matin à un prix fixe de 19,36 euros, jusqu'au 21 septembre 2026 au soir pour les particuliers, les institutionnels pouvant participer à cette levée de fonds jusqu'au 22 septembre à 12h00. Cette société fondée en 1979 développe et fabrique des échangeurs thermiques destinés à des applications critiques dans les secteurs de la défense et de la Deep Tech, c'est-à-dire des entreprises développant des technologies innovantes, souvent brevetables, issues d’une combinaison de différents domaines de la recherche fondamentale ou appliquée, selon la définition de France Deeptech. Les solutions développées par D.A.T.E. adressent des applications thermiques critiques telles que les systèmes embarqués de défense (avions de chasse ou hélicoptères dans l’aéronautique, sous-marins ou frégates dans le naval, radars dans le terrestre), les accélérateurs de particules, le spatial, l’informatique quantique, ou encore les infrastructures de calcul intensif (data centers). L'échangeur thermique est au cœur du réacteur de D.A.T.E. Il s'agit d'un dispositif qui transfère de l’énergie thermique d’un fluide à un autre. Son but est de chauffer, refroidir ou maintenir une température stable. Par exemple, dans un radar qui doit être refroidi pour éviter d’être détecté, un fluide froid est utilisé pour refroidir l’air chaud généré par les systèmes électroniques. La chaleur est transférée du fluide froid à l’air chaud, ce qui permet de maintenir le radar à une température optimale. C’est le principe de l’échange thermique: un fluide se réchauffe pendant que l’autre se refroidit. La spécificité de D.A.T.E est de proposer uniquement des solutions sur mesure, et ne dispose d'aucun produit standard prédéfini. Son outil industriel lui permet aussi de fabriquer des séries importantes (1000 unités ou plus). D.A.T.E explique que ses solutions répondent aux exigences les plus élevées de ses clients, notamment dans des environnements contraints (températures extrêmes, forte compacité, contraintes de masse), avec des cycles de développement rapides. Un portefeuille commercial représentant plus de 20 ans de revenus Le groupe isérois dit s’appuyer sur un modèle industriel intégré, couvrant l’ensemble de la chaîne de valeur – de la modélisation à la fabrication et aux tests – lui permettant de répondre aux exigences les plus élevées en matière de performance, de compacité et de fiabilité. D.A.T.E bénéficie de relations commerciales de long terme avec des clients de premier plan, parmi lesquels l’Agence spatiale européenne, Airbus Defence and Space, Arianespace, le CEA, le CERN, Fermilab, Hensoldt, IASF (Institute of Advanced Science Facilities), Institute for Basic Science, Leonardo, Safran, SCK CEN, Shanghai University, TechnicAtome, Thales, TRIUMF, ou l’Université de Tokyo, constituant un facteur clé de visibilité et des barrières à l’entrée significatives. Le groupe Thales constitue à ce jour le premier client de la société. "La relation s’inscrit dans un cadre industriel structuré et de long terme, matérialisé notamment par la signature en 2023 d’un contrat-cadre d’une durée de dix ans portant sur plusieurs références d’équipements à différents stades de maturité, intégrant des mécanismes de revue périodique", explique D.A.T.E Dans ce cadre, D.A.T.E. est référencée comme fournisseur critique. La société indique être référencée auprès de plusieurs grands donneurs d’ordre internationaux, ce qui lui permet de s’inscrire durablement dans des programmes industriels critiques et de long terme, générateurs de visibilité sur son activité et de barrières à l’entrée élevées. Une étape structurante D.A.T.E explique que cette opération va constituer "une étape structurante" pour accompagner son changement d’échelle industriel. "Positionnés au cœur de marchés stratégiques en forte croissance, à la croisée de la Défense et des Deep Tech, nous disposons d’atouts différenciants - expertise technologique, modèle intégré et relations clients de long terme - pour capter des dynamiques structurelles particulièrement porteuses, liées notamment à la souveraineté technologique, à la transition énergétique et à l’essor de l’intelligence artificielle et du quantique", explique D.A.T.E La société dit disposer d’un portefeuille commercial supérieur à 80 millions d'euros sur les cinq prochaines années, entre 2026 et 2030, dont environ un tiers dans la Défense et environ deux tiers dans la Deep Tech. En 2025, D.A.T.E. a réalisé un chiffre d’affaires de 3,8 millions d'euros, un résultat brut d'exploitation de 895.000 euros, ainsi qu'un résultat net de 647.000 euros. Cette introduction en Bourse a pour vocation d’accélérer le développement industriel et international de D.A.T.E "avec l’ambition de devenir un acteur de référence à l’échelle internationale des solutions thermiques pour environnements extrêmes". En 2030, l'entreprise ambitionne ainsi un chiffre d’affaires supérieur à 35 millions d'euros et une marge d’exploitation (Ebidta) supérieure à 30%. D.A.T.E compte atteindre ces objectifs sur la base de la croissance des volumes, avec une contribution majoritaire du secteur de la Deep Tech, ce qui pour D.A.T.E refléterait l’accélération et la diversification des offres dans ce secteur. D.A.T.E sera donc la quatrième entreprise à rejoindre la Bourse de Paris en 2026. Le groupe français rejoindra le Slip Français, qui a rejoint Euronext Growth à la date symbolique du 14 juillet, ainsi que le promoteur de luxueux logements en montagne Rising Stone et le spécialiste de la beauté sur mesure Ieva Group, qui ont tous deux fait leurs premiers pas en Bourse sur Euronext Growth respectivement en février et mars de cette année. En ce qui concerne le marché dit réglementé d'Euronext Paris, c'est toujours un gros zéro pointé, filant tout droit vers le score peu flatteur de 2025.