Азиатские миллиардеры меняют стратегию наследования: от передачи активов к трансформации бизнеса

亞洲財富大轉移 企業轉型迎新局 商傳媒｜方承業／綜合外電報導 亞洲地區的財富傳承，正從單純的資產轉移，演變為更複雜的企業轉型議題。《The Business Times》報導指出，許多亞洲富豪的財富與其一手創立的企業緊密相連，通常以非流動性的私人公司股權形式存在，因此企業的所有權、資金運用及接班問題，與財富傳承難以分割。 滙豐（HSBC）在新加坡的私人銀行客戶中，將近三分之二是企業家，其餘三分之一的客戶也多數是創業家的第二代。這反映出創業家所累積的財富，與傳統上以繼承財產為主的模式大相逕庭，其特點是資產豐厚但現金流相對吃緊，大部分財富都鎖定在非流動性股權中。因此，在企業尚未實現流動性事件（指公司股票上市或被收購等變現時機）之前，針對私人持股的融資需求，以及預先規劃接班安排的服務，正顯著增加。 財富傳承面臨雙重挑戰 這場財富傳承不僅是世代交替，同時也伴隨著家族事業從傳統產業向新經濟模式轉型的挑戰。對於許多在過去數十年才累積財富的亞洲創業家而言，這是他們首次面對接班問題。家族在企業「換引擎」的同時，也必須將「方向盤」交給下一代，這兩項任務無法輕易按序進行，因為所有權的決策會影響企業未來的發展，而企業的走向也決定了下一代將繼承什麼。因此，下一代不僅繼承財富，更肩負著管理企業及延續家族傳奇的責任。 滙豐全球創業家財富報告在去年（2025年）發現，新加坡已成為全球對企業主最具吸引力的財富中心。調查顯示，全球有 15% 的企業家計畫將財富轉移至新加坡，超過十分之一的企業家考慮移居當地。新加坡的單一家族辦公室數量已突破 2,000 間，其資金來源也從過去的東南亞地區，擴展至印度、大中華地區、中東和歐洲等地。這些家族追求的，不僅是穩定的司法管轄區，更是與全球市場、專業知識和機會的連結。 私人銀行服務模式轉變 面對這樣的趨勢，私人銀行提供的服務模式也隨之演變。以往只專注於資本管理的模式，已不足以滿足當前創業家的期望，他們更期待私人銀行能協助創造商業機會。尤其在年輕一代客戶中，對人脈網絡、創新及私人市場投資機會的重視程度，已不亞於傳統的投資組合管理。 為此，領先的私人銀行正積極擴大個人客戶接觸機構級私人市場機會與創新生態系的管道。滙豐已在香港建立平台，讓符合條件的私人銀行客戶能與機構客戶一同投資選定的科技與新創公司、共同投資案及創業投資基金，而今年稍晚，新加坡客戶也可望獲得類似的投資機會。滙豐的信託業務至今已成立 80 週年，他們強調，財富傳承的法律結構（信託如同「硬體」）僅是起點，更重要的是家族治理（如同「軟體」），包含價值觀、決策權及參與企業的規則等，因為只投資硬體的家族，往往在關鍵時刻發現其限制。 這場亞洲財富大轉移的意義，遠超過資產本身，它關乎企業、責任與抱負的傳承。